Nacional posjeduje ekskluzivne nizozemske dokumente koji otkrivaju nove razmjere financijskih manipulacija i akrobacija Ivice Todorića. Ti dokumenti pokazuju da je Todorić nizozemskim vlastima prikazao da vrijednost 95 posto dionica Agrokora doseže 1,7 milijardi eura. Ako se uzme u obzir da su ukupne obveze koncerna dosegle 40,4 milijarde kuna, što je tek nešto manje od šest milijardi eura, relativno lako može se zaključiti da je potrebno otpisati gotovo dvije trećine ukupnog duga koncerna. To bi trebale biti polazne osnove uoči pregovora Ante Ramljaka, izvanrednog povjerenika Vlade za Agrokor, s vjerovnicima.

Nizozemski dokumenti također otkrivaju da je Todorić na sumnjiv način izvukao najmanje 200 milijuna eura dividende te pokazuju kako je taj novac trošio. Ti dokumenti otvaraju i ozbiljnu sumnju u to da je Todorić oštetio Agrokor i zagonetnim preplaćivanjem dijela dionica slovenskog Mercatora. Ono što je možda i najvažnije, otvaraju se i pitanja jesu li, gdje i u kojem iznosu Todorić i njegove nizozemske tvrtke na te nepoznate prihode trebali plaćati poreze.

Sve je to Todorić zasigurno proveo uz asistenciju nekog od svojih brojnih financijskih savjetnika, kroz hobotnicu međusobno povezanih nizozemskih tvrtki.

U danima kada su se pripremala prva uhićenja povezana s kriminalom u Agrokoru, tijekom proteklog tjedna, Nacional je uspio doći do službenih financijskih izvještaja koji otkrivaju Todorićeve manipulacije u Nizozemskoj. Nizozemska slavi kao jedna od najvećih poreznih oaza na svijetu, u kojoj mnoge svjetske međunarodne korporacije imaju svoj kapital i tok novca.

A godišnja izvješća tvrtki, koje je tamo 2014. osnovao Ivica Todorić i koje ekskluzivno objavljuje Nacional, pokazuju da je iz tvrtke Adria Group Holding BV te godine, kad je imala 95,52 % dionica Agrokora d.d., isplaćeno bilo 200 milijuna eura dividendi. Potom je Todorić uz pomoć druge tvrtke Agrokor Investments BV kupio 38,28 % dionica Mercatora.

U veljači 2015. tvrtka Agrokor Investments BV prodala je 9,54 % Mercatorovih dionica zagrebačkom Agrokoru d.d. po cijeni 86 eura za dionicu. U vrijeme kada se to događalo, tržišna vrijednost Mercatorovih dionica iznosila je 72,5 eura pa se u tom svjetlu otvara pitanje i zašto je kao odgovorna osoba, odnosno direktor u obje te tvrtke, za cijenu tih dionica Agrokor d.d. platio Todorićevoj nizozemskoj tvrtki 7,8 milijuna eura više od njihove tadašnje tržišne vrijednosti.

Sve je počelo 25. travnja 2014., kad je na adresi Prins Bernhardplein 200 u Amsterdamu osnovana prva od Todorićevih nizozemskih tvrtki, Adria Group BV u stopostotnom vlasništvu Ivice Todorića. Pored njega, direktori u toj tvrtki bili su nizozemski državljani Dennis Spierdijk i Jacobus Cornelis Maria Veerman.

Tri dana kasnije, 28. travnja 2014., na istoj adresi u Amsterdamu osnovana je tvrtka kći Adria Group Holding BV, koja je u stopostotnom vlasništvu tvrtke Adria Group BV i s istom trojicom direktora.

Zanimljivo je da je ubrzo nakon osnivanja tih tvrtki došlo do prijenosa imovine Agrokora u Nizozemsku.

Tako je već 13. svibnja 2014. tvrtka kći Adria Group Holding BV izdala dionice majčinskoj tvrtki Adria Group BV u zamjenu za 73,16 posto dionica tvrtke Agrokor d.d. Tri tjedna kasnije, 6. lipnja 2014., tvrtka kći kupila je dodatnih 4,1 posto dionica Agrokora od »treće strane« u vrijednosti 80 milijuna eura.

Potom je 10. lipnja tvrtka kći ponovo izdala dionice tvrtki majki u zamjenu za dodatnih 17,29 posto dionica Agrokora d.d. Važna poslovna transakcija dogodila se dan kasnije, 11. lipnja 2014., kad je Agrokor d.d. izdao novih 37.064 dionica. Nizozemska tvrtka kći Adria Group Holding BV kupila je te dionice po cijeni od 4.951 eura za komad, što je – kako piše u godišnjem izvješću za 2014. – barem na papiru bio značajan doprinos kapitalu Agrokora d.d. (capital contribution) jer je nominalna vrijednost tih Agrokorovih dionica iznosila 500 kuna ili 65,8 eura.

Poslije tih transakcija Adria Group Holding imao je u posjedu 95,52 posto dionica Agrokora d.d. Nizozemske bilance Todorićevih tvrtki otkrivaju da je već tjedan dana kasnije, 19. lipnja 2014., tvrtka kći isplatila 200 milijuna eura dividende tvrtki majci Adria Group BV-u, koja je u stopostotnom vlasništvu Ivice Todorića.

Zašto se tako žurilo s isplatom tih dividendi?

Agrokor d.d. je u 2014. isplatio ukupno 37 milijuna eura dividendi, od čega je 27.585.000 eura u godišnjem izvješću tvrke kćeri Adria Group Holding BV prikazano kao prihod od dividendi njezine tvrtke kćeri, znači Agrokora d.d.

Odgovor na to pitanje najvjerojatnije se može pronaći u tada najvećoj akviziciji – kupnji slovenskog trgovačkog lanca Mercatora, koji je nakon višegodišnjih pokušaja konačno bio na dosegu duge ruke Ivice Todorića.

Ali za taj posao trebao je osnovati i treću tvrtku na istoj adresi u Amsterdamu – Agrokor Investments BV. Tvrtka je bila osnovana 20. lipnja 2014., samo tjedan dana prije isplate 200 milijuna eura dividendi, a njezin stopostotni vlasnik ponovo je Ivica Todorić. Pored njega, direktori su u to vrijeme u toj tvrtki također bili Spierdijk i Veerman. Nijedna od tih triju tvrtki nema nijednog zaposlenika, što znači da su to suštinski tzv. slamnate tvrtke.

Agrokor Investment BV ima samo jedan euro temeljnog kapitala, ali brzo poslije osnivanja, 24. lipnja 2014., primio je 200 milijuna eura kredita od vlasnika Ivice Todorića, što odgovara iznosu dividendi koje je isplatila tvrtka Adria Group BV. Taj kredit Todorić je plasirao bez kamata, na neograničeno vrijeme i bez osiguranja. Na koncu, s tim kreditom krajem lipnja 2014. ta tvrtka kupila je 38,38 posto dionica Mercatora d.d.

Inače, u nizozemskim bilancama pokazuje se da je krajem 2014. Adria Group Holding BV, sa svojih 95,52 % dionica Agrokora d.d., imala 1,7 milijardi eura sve imovine, od čega se 466,8 milijuna eura odnosilo na kredit, dok je ukupni kapital iznosio 1.247.738.000 eura.

Osnovni kapital iznosio je 1.170.608.000 eura, što se dobilo izdavanjem 236.459 dionica svojoj tvrtki majci Adria Group BV po cijeni od 4.951 eura. Nizozemska izvješća pokazuju i da je tvrtka kći u svibnju 2014. dobila i veliki kredit od Deutsche Banka s rokom otplate na četiri godine u iznosu od 485 milijuna eura, s godišnjim kamatama od 9,5 %. Taj kredit je tvrtka osigurala sa svih 95,52 % dionica Agrokora d.d.

Kako je tvrtka kći 2014. ostvarila 279.618.000 eura viška stvarnog kapitala od nominalne vrijednosti, rezervirala je za isplatu dividende tvrtki majci Adria Groupu 200 milijuna eura, koji su na kraju došli do Ivice Todorića. Todorić je odmah posudio 200 milijuna eura svojoj trećoj nizozemskoj tvrtki Agrokor Investments BV za kupnju 38,38 % dionica Mercatora.

Tvrtka kći Adria Group Holding BV 2014. završila je s gubitkom od 2.543.000 eura. Malo veći gubitak te godine je ostvarila i njezina tvrtka majka Adria Group BV. U 2014. imala je i dodatnih 45.000 eura administrativnih troškova, tako da je njezin gubitak iznosio 2.588.000 eura.

Ali tvrtka majka, koja je u 2014. imala 1.274.738.000 eura imovine, već je uspješno obavila, kako se čini, svoj glavni posao – isplatu dividende u iznosu od 200 milijuna eura, koje je primila od svoje tvrtke kćeri i proslijedila je stopostotnom vlasniku Ivici Todoriću.

Kapital tvrtke majke temeljio se na dionicama po cijeni od 4.951 euro. U početku je tih dionica bilo 292.936, što je značilo 1.450.326.000 eura kapitala tvrtke. Ali tijekom godine tvrtka Adria Group otkupila je 40.396 vlastitih dionica za 200 milijuna eura. Toliki iznos dividende ta je tvrtka dobila od svoje tvrtke kćeri. Tako je kraj godine, 31. prosinca 2014., dočekala s 252.540 dionica koje su, prema godišnjem izvješću, vrijedile 1.250.326.000 eura.

Dok su dvije Todorićeve nizozemske tvrtke bilježile gubitak u 2014., sasvim drugačija priča bila je u njegovoj trećoj tvrtki Agrokor Investments. Te godine tvrtka je imala 36,6 milijuna eura profita, koje je Todorić, kao stopostotni vlasnik, zadržao u rezervama tvrtke.

Međutim, do sumnjivih transakcija došlo je u veljači 2015., kad je Agrokor Investments BV prodao 9,54 % dionica Mercatora Agrokoru d.d.

Ovdje treba ponovo istaknuti da je Agrokor Investment BV u svibnju 2014. od Todorića, na neograničeno vrijeme, bez kamata i bez osiguranja primio 200 milijuna eura kredita. Krajem godine, 29. prosinca 2014., tvrtka je dobila novi kredit. Tog puta od tvrtke JP Morgan u iznosu od 50 milijuna eura s rokom vraćanja od pola godine, do 29. svibnja 2015., i kamatom od 5,85 %.

Godišnje izvješće tvrtke Agrokor Investments BV pokazuje da je taj kredit bio u potpunosti vraćen 26. veljače 2015. Svrha tog kredita JP Morgana bila je ovako opisana: »Plaćanje dijela kredita vlasnika tvrtke u iznosu od 49 milijuna eura. Preostali dug vlasnika na dan 31. prosinca 2014. iznosi 151 milijun eura.«

Dakle, sadržaj nizozemskih izvješća pokazuje da je time Ivica Todorić uspio iz Nizozemske primiti 49 milijuna eura, ali taj novac izgleda nije bilježen u bilanci tvrtke Adria Group BV. To, pak, sugerira ili da je novac išao na osobni račun Ivice Todorića ili na račun na koji je sjelo 200 milijuna eura dividende pa je posuđen za kupnju Mercatora.

U veljači 2015. dogodila se i druga intrigantna transakcija, koja je omogućila vraćanje kredita JP Morganu. Kako piše u godišnjem izvješću Agrokor Investments BV-a za 2014., “u veljači 2015. tvrtka je prodala i transferirala 581.395 dionica Mercatora Agrokoru d.d. po cijeni 86 eura za dionicu, što ukupno iznosi 50 milijuna eura za sve prodate dionice”.

Cijena dionice po kojoj je Agrokor u svibnju 2014. kupio dionice Mercatora, iznosila je upravo 86 eura, iako je tržišna vrijednost te dionice na Ljubljanskoj burzi tog mjeseca varirala između 72 i 83 eura. Ali u veljači 2015. vrijednost Mercatorove dionice na Ljubljanskoj burzi iznosila je 72,5 eura, što znači da je Agrokor d.d. platio Todorićevoj nizozemskoj tvrtki 13,5 eura više od tržišne vrijednosti, a za sve prodane dionice razlika između tržišne i ugovorne cijene iznosi 7,8 milijuna eura.

I tu se otvara pitanje: zašto je Ivica Todorić kao gazda Agrokora po višoj cijeni kupio dionice od svoje nizozemske tvrtke? Otvara se stoga i pitanje može li se osnovano sumnjati u to da je kao povezana osoba time oštetio Agrokor d.d. za spomenuti iznos.

Dodatno je u 2015. nizozemska tvrtka majka Adria Group BV svojoj tvrtki kćeri Adria Group Holding BV-u dala još dva kredita bez osiguranja i s neograničenim rokom povrata. Ali s visokim kamatama, što je često metoda za izvlačenje novca iz tvrtke kćeri. Prvi kredit u iznosu od 8,8 milijuna eura ima godišnje kamate od osam posto i do kraja godine već se nakupilo 366.822 eura kamata. A drugi, veći kredit tvrtka majka dala je tvrtki kćeri krajem godine, tako da je preostali kredit u vrijednosti od 23.549.444 eura s godišnjim kamatama od 5,5 posto, na posljednji dan godine imao 7.097 eura kamata, koliko iznose kamate za dva dana.

No detaljniji uvid u godišnje izvješće tvrtke majke Adria Group BV pokazuje da su to ponovo krediti od Ivice Todorića. Tvrtka majka je u 2015. godini primila 8,8 milijuna eura kredita osobno od Ivice Todorića, također na neograničeno vrijeme, bez osiguranja i bez kamata. Ali 23.600.000 eura primila je od nove tvrtke, koju je 2015. u Zagrebu aktivirao Ivica Todorić.

Radi se o tvrtki Agrokor Projekti d.o.o. Kredit je odobren na neograničeno vrijeme, bez osiguranja i s 5,5 % godišnjim kamatama. Tvrtku Agrokor Projekti d.o.o. Todorić je osnovao već 2011., ali prema javno dostupnim godišnjim izvještajima, tvrtka je još tijekom 2014. bila neaktivna. Međutim, sljedeće godine, 2015., ta tvrtka je postala stopostotni vlasnik Adria Group BV-a, znači nizozemske tvrtke majke. Na dan 23. studenog 2015. osnovni kapital tvrtke Agrokor Projekti d.o.o povećao se s 20.000 kuna na pet milijardi i 320 milijuna kuna ili 700 milijuna eura, čime se dio nizozemskog lanca koji kontrolira Agrokor d.d. vratio u Zagreb.

Sada se sve to nalazi u fokusu istražitelja koji pokušavaju rasvijetliti sve krakove Todorićeve financijske hobotnice. Nacional je Todorića suočio s više pitanja povezanih s tim transakcijama, ali je on odlučio ostati nedostupan da na njih odgovori.